Криптo, подавляющие PRIME брокеров, являются шагом назад для эффективности рынка, говорят трейдеры

• Сначала Binance, а затем OKX ужесточали борьбу с PRIME -брокерами, которые предлагают своим клиентам более низкие комиссии.
• Некоторые торговые фирмы утверждают, что это шаг в сторону менее эффективных Рынки и результат того, что крупные биржи стремятся увеличить свои объемы.

Поскольку крупнейшие в мире биржи Криптовалюта жестко критикуют брокерские фирмы, которые объединяют клиентов, чтобы воспользоваться более низкими торговыми комиссиями, некоторые участники рынка предупреждают, что этот шаг может нанести вред Рынки.

Binance был первым, кто запретил PRIME -брокерам использовать свою многоуровневую систему комиссий для снижения собственных затрат и предоставления скидок клиентам, внося изменения в свой интерфейс LINK Plus в прошлом месяце. Теперь OKX, похоже, следует этому примеру и ограничивает доступ к своей программе VIP-комиссий.

Биржи заявляют, что предпринимают эти шаги, чтобы создать равные условия для своих пользователей, обеспечивая при этом прозрачность личности клиентов PRIME -брокеров. Другие видят в этом шаг назад, по крайней мере, с точки зрения создания более эффективных Рынки.

Рынки Криптовалюта были созданы, в первую очередь, для розничных клиентов, и именно поэтому они так сильно отличаются от традиционных Финансы. На зрелых Рынки PRIME -брокеры предлагают учреждениям эквивалент простого банковского счета, за которым армия посредников безопасно хранит наличные деньги и активы и облегчает сделки с молниеносной скоростью на самых разных площадках. PRIME -брокеры также предоставляют кредит, позволяя трейдерам тасовать и менять позиции, при этом все засчитывается и рассчитывается через день или два.

Способность криптовалюты устранить посредников и обеспечить расчеты в режиме реального времени с помощью блокчейна означает, что крупные участники с несколькими одновременными сделками должны заранее финансировать все свои позиции в группе крупных вертикально интегрированных бирж. PRIME -брокеры решают эту проблему финансирования посредством своего компонента кредитования и финансирования, отмечает Джордж Заря, генеральный директор Bequant , PRIME брокерской фирмы, которая обслуживает Криптo клиентов.

Ограничивая брокерским компаниям доступ к более низким комиссиям, биржи могут – возможно, непреднамеренно, а возможно и нет – сделать рынок Криптo менее привлекательным для них.

«Биржи решили, что посредники не нужны. Они также могут предоставлять кредиты, верно?» — сказала Заря в интервью. «Но они могут предоставлять кредиты только на те позиции, которые основаны на их обмене. Они не могут обеспечить маржу портфеля, включающую ваши позиции по всему рынку. По сути, мы движемся к менее капиталоэффективным Рынки».

Крупные Криптo биржи склоняются к «захвату ликвидности», — сказал Брендан Каллан, генеральный директор Tradu, недавно запущенной Криптo биржи, принадлежащей инвестиционно-банковской группе Jeffries. Другими словами, они создают модель плененной аудитории, в которой объем торгов увеличивается, поскольку пользователю приходится постоянно входить и выходить из позиций на этой бирже.

По словам Каллана, результатом является несоответствие цен спроса на очень популярные и ликвидные пары, такие как BTC/ USDT, от ONE биржи к другой. По его словам, межбиржевые расхождения покажутся «сумасшедшими» обычному валютному трейдеру, поскольку все поставщики ликвидности тайно переводятся на PRIME брокерский счет, чтобы они могли Рынки на любой другой бирже.

«Это означает, что на всех этих биржах T трений в отношении пороговых значений риска контрагента. Но сами Криптo настаивают на этом, потому что хотят этого захвата», — сказал Каллан в интервью. «Они хотят, чтобы вам приходилось входить и выходить из позиций на их бирже, потому что это увеличивает их объем, но за это приходится платить качеству их ликвидности. За каждой котировкой стоит не такая большая глубина рынка, и она очень спорадическая».

Источник: cryptonews.net