QCP Capital: причины падения биткоина и стратегия с доходностью 33% годовых

Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет, в котором анализирует текущую ситуацию на криптовалютном рынке и предлагает интересную торговую стратегию. Давай разберемся в деталях.

Рынок труда и реакция криптовалют

Согласно отчету QCP Capital, опубликованные данные по рынку труда США за август оказались ниже ожиданий. Количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составило 142 000 при прогнозе в 165 000. Уровень безработицы остался на отметке 4,2%, что соответствует ожиданиям и ниже показателя предыдущего месяца (4,3%).

Первоначально рынок отреагировал позитивно, что привело к росту рисковых активов. Однако затем настроения резко изменились, когда участники рынка начали пересматривать ожидания по снижению ставки ФРС в сентябре. Если сразу после публикации отчета вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов оценивалась в 55%, то к утру следующего дня рынок оценивал вероятность снижения на 25 базисных пунктов в 70%, а на 50 базисных пунктов — лишь в 30%.

Вероятность изменения ставки ФРС. Источник: Fedwatch

Влияние на криптовалютный рынок

Эти новости, в сочетании с продолжающимся снижением акций Nvidia (NVDA), оказали негативное влияние на криптовалютный рынок. Биткоин опустился до $52 500, найдя поддержку на уровне $54 000, в то время как Ethereum упал до $2 150.

1-дневный график BTC/USD. Источник: Bitstamp/TradingView

Аналитики QCP Capital отмечают, что спотовые биткоин-ETF продолжили серию оттоков средств, которая длится уже 8 дней подряд.

Движение средств в биткоин-ETF США. Источник: Farside Investors

Поведение опционного рынка

Несмотря на резкое падение цен, опционный рынок оставался относительно спокойным. По данным QCP Capital, в течение сессии наблюдались крупные продажи пут-опционов. Аналитики также отмечают снижение волатильности на ближнем конце кривой по мере консолидации спотового рынка перед выходными.

Торговая стратегия от QCP Capital

В условиях повышенной волатильности и низкой доходности базиса, QCP Capital предлагает интересную торговую стратегию — Fixed Coupon Convertible (FCC). Давай разберем, как она работает:

1. Суть стратегии: FCC — это финансовый инструмент, который позволяет инвестору получать фиксированный купонный доход, при этом имея возможность конвертации в базовый актив (в данном случае, биткоин) при определенных условиях.
2. Параметры предложенной стратегии:
   • Срок погашения: 29 ноября 2024 года
   • Ставка купона: 33% годовых, если цена биткоина остается выше $50 000
   • Частота выплаты купона: еженедельно, начиная с 13 сентября 2024 года
   • Цена страйк: $45 000
   • Уровень защиты: $40 000
3. Как это работает:
   • Инвестор получает высокую фиксированную доходность (33% годовых) до тех пор, пока цена биткоина остается выше $50 000.
   • Если на момент погашения цена биткоина выше $40 000, инвестор получает свои средства обратно.
   • Если на момент погашения цена биткоина ниже $40 000, инвестор получает биткоины по цене $45 000.
4. Преимущества:
   • Высокая фиксированная доходность в условиях нестабильного рынка.
   • Частичная защита от падения цены биткоина.
   • Потенциал для получения дополнительной прибыли при росте биткоина выше цены страйк.
5. Риски:
   • Если цена биткоина упадет ниже $40 000, инвестор получит биткоины по цене выше рыночной.
   • Упущенная выгода при сильном росте биткоина выше цены страйк.

Эта стратегия может быть привлекательна для инвесторов, которые ожидают умеренного роста или стабилизации цены биткоина, но хотят защититься от возможного снижения.

Ретроспективный анализ

Стоит отметить, что в предыдущем отчете от 5 сентября QCP Capital отмечала рост биткоина выше $58 500 и Ethereum до $2 500 на фоне ожиданий снижения ставок ФРС. Однако текущая ситуация показывает, насколько быстро может меняться настроение рынка.

Криптовалютный рынок продолжает демонстрировать высокую волатильность, реагируя на макроэкономические данные и настроения инвесторов. В этих условиях стратегии, подобные предложенной QCP Capital, могут предоставить инвесторам интересные возможности для управления рисками и получения дохода.

Источник: cryptonews.net